Les exchanges décentralisés (DEX)

Maintenant que vous savez ce qu’est un exchange centralisé (CEX), il est temps de s’intéresser aux DEX. Mais qu’est-ce qu’un Exchange Décentralisé (DEX) ? Quelle est la différence avec un CEX ? Quel est l’avantage de passer par un DEX ?

Qu’est-ce qu’un DEX ?

Un Exchange décentralisé est un endroit où vous pouvez acheter des cryptomonnaies directement sur la blockchain. Au lieu de passer par un exchange, (Binance, Crypto.com…), vous achetez vos cryptomonnaies directement sur la blockchain. Vous trouvez des Exchanges Décentralisés sur toutes les nouvelles blockchains (Ethereum : UniSwap, Binance : PancakeSwap, Elrond : Maiar Exchange, etc…). Ce sont des sites internets où vous connectez votre portefeuille (MetaMask, XDEFI etc…).

Vous choisissez le montant de la cryptomonnaie que vous souhaitez acquérir. Vous pouvez acquérir ces cryptomonnaies directement contre une autre cryptomonnaie, les échanges se font par paire (BNB/BUSD, BNB/CAKE etc…).

Tout est rendu possible grâce à un apport de liquidité de la part de personnes comme vous et moi. Les protocoles permettent le farming : pour simplifier, vous prêtez vos cryptomonnaies au protocole et vous êtes récompensés par des taux d’interets très interessants. En contre partie, vous apportez de la liquidité sur une paire (BNB/BUSD, ETH/USDC etc…) et des personnes peuvent acheter des cryptomonnaies. Il s’agit d’une sorte de pot commun.

Exemple : Eric possède 2 BNB, il ne souhaite pas les revendre tout de suite et souhaite gagner des intérêts sur celles-ci.
Plusieurs cas de configuration s’offre à Eric, il vend 1 BNB contre du BUSD car il souhaite se positionner sur la paire BNB/BUSD, et apporte au protocole 1BNB et 618$ en BUSD.

Sur cette paire, Eric gagnera 40,67% d’intérêts APR par an (si il ne réinvesti pas ses intérêts), si il décide d’investir ses intérêts, le taux sera plus important. Eric a la possibilité d’augmenter considérablement ses intérêts en réinvestissant directement ses intérêts dans le protocole (intérêts composés, effet boule de neige).
Attention cependant, il faut prendre en compte « l’impermenent loss » lors d’un ajout de liquidité. Le protocole va lui-même acheter et vendre vos cryptomonnaies pour égaliser votre paire. Votre paire doit toujours être égale 50%/50%. Si l’un de vos actif prend ou perd de la valeur, vous risquez de déséquilibrer votre paire, le protocole va donc acheter ou vendre l’une de vos cryptomonnaie pour l’équilibrer à nouveau. Vous risquez donc de ne pas totalement retrouver exactement ce dont vous avez ajouté au protocole mais toujours avec la même parité.

APR : intérêts annuels que vous aurez si vous ne réinvestissez pas vos intérêts
APY : intérêts annuels que vous aurez si vous réinvestissez vos intérêts

En achetant ces cryptomonnaies, vous paierez des frais (minimes, quelques centimes) mais qui permettront une rémunération de l’apport de liquidité. Vous pouvez ajouter des cryptomonnaies pour un grand nombre de paires.

Les DEX proposent également le stacking : le blocage de vos cryptomonnaies sur la plateforme contre des intérêts permettant la sécurisation du réseau.

Certains exchanges permettent également d’acquérir et de vendre des NFTs.